Dez empresas de IA concentram quase 40% do S&P 500

O Índice S&P 500 mostrou uma concentração inédita de empresas de inteligência artificial. Apenas dez empresas são responsáveis por quase 40% de todo o índice, e essas empresas são todas do segmento de inteligência artificial. Vale lembrar que o índice é composto pelas 500 empresas mais valiosas dos Estados Unidos.  

A Nvidia é responsável, sozinha, por 8% do S&P 500. Ela ultrapassou a Apple, que vem em segundo lugar no ranking, com 7,4% do índice. E em terceiro lugar a Microsoft, responsável pela IA Copilot, com 5,8% do S&P 500. A dona do Instagram e do Facebook, Meta, também se destaca como a 8ª maior empresa do índice.  

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A alternativa, segundo Pascowitch, para os gestores de investimentos que buscam um S&P 500 mais equilibrado é utilizar o índice ponderado. 

Segundo Marília Fontes, sócia-fundadora da Nord Investimentos, essa concentração é inédita. “Nunca as dez maiores empresas do S&P tiveram um percentual tão grande, tão relevante do índice em relação ao cenário atual. Aumentando ainda mais os riscos”  

O perigo citado por Fontes é que o índice mais concentrado fica vulnerável ao desempenho de poucas empresas. O que pode levar a altas ou a quedas expressivas, a depender do desempenho das maiores companhias listadas, como foi o caso no mês anterior. 

O S&P 500 registrou uma queda de aproximadamente 3% em relação ao seu pico durante o mês de outubro. A Nvidia marcou queda de 2,52% no final de outubro, A Intel caiu 28,58% e a Marvell, fabricante de chips, caiu 5,08% no mesmo período. A queda expressiva da Intel aconteceu no que foi considerado o pior dia da empresa desde 1974.  

Há poucas semanas, o Nasdaq e o S&P 500 haviam atingido patamares recordes. No entanto, o mercado ficou abalado diante de preocupações com taxas de juros mais elevadas, o alto consumo de caixa das empresas de tecnologia em investimentos massivos em IA e os resultados e projeções abaixo do esperado. 

Pascowitch alerta que, hoje, os investidores que compram uma ação do S&P 500 ou do ETF que replica o índice aqui no Brasil estão comprando um índice muito atrelado à tecnologia. “Se você quiser comprar empresas da velha economia, talvez seja melhor você comprar um ETF de Dow Jones, que são empresas mais da economia real dos Estados Unidos e menos de tecnologia”, disse o economista.  

Resenha do Dinheiro   

O programa é apresentado por Marilia Fontes, sócia-fundadora da Nord Investimentos, Bernardo Pascowitch, fundador e CEO do Yubb e Thiago Godoy, o “Papai Financeiro”;  e propõe uma abordagem leve, direta e descomplicada sobre temas ligados à educação financeira e investimentos. A atração aborda semanalmente os principais temas da economia com a informalidade de uma conversa entre amigos — sem abrir mão da análise.  

O Resenha do Dinheiro vai ao ar todas as sextas-feiras, às 19h, no canal do CNN Money no YouTube e aos domingos, às 15h, na CNN Brasil