¿Señal de reactivación? Los créditos hipotecarios tuvieron en octubre el mejor mes en un año

Los créditos hipotecarios mostraron una señal de reactivación. Tuvieron en octubre el mejor mes de los últimos 12 y el Gobierno amplió el acceso al programa oficial con recursos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSeS con el objetivo de que más personas puedan ingresar.

El mes pasado, los hipotecarios fueron la línea de financiación de mayor crecimiento, según un informe de la consultora First Capital Group en base a los últimos datos publicados por el Banco Central.

De esa manera, ganan peso en la cartera. Representan 8,6% del total de préstamos en pesos ($ 111 billones), frente al 6,9% de un año atrás. A su vez, en octubre explicaron 22,6% del aumento total del crédito: $ 481.677 millones de los $ 2,13 billones que creció el stock en el mes.

Incluidos los ajustables por inflación/UVA, subieron 5,3% mensual en términos nominales y el saldo llegó a $ 9,6 billones, tras sumar $ 481.677 millones en octubre, el mayor aumento de los últimos 12 meses, según el estudio.

En octubre, los hipotecarios explicaron 22,6% del aumento total del crédito. Foto: archivo

Si se comparan los números trimestrales, el periodo comprendido entre agosto y octubre fue 72% más fuerte que el anterior: el saldo creció $ 1,35 billones, 16,4% nominal, mientras que entre mayo y julio el aumento fue de $ 784.000 millones.

A su vez, el dato de octubre representa un incremento interanual de 64,3%, contra los $ 5,8 billones al cierre de octubre de 2025. Por su parte, en términos reales, registraron una suba mensual de 3,3% y un incremento anual de 23,7%.

Son la única línea con un crecimiento real de dos dígitos en el último año: en el mismo período, los préstamos comerciales subieron 4,2% real, mientras que los personales cayeron 8,3%, los prendarios bajaron 10,4% y el uso de las tarjetas de crédito se resintió 12,2%, explicó First Capital.

“Se mantiene firme la colocación de estas operaciones, superando en el mes a los anteriores. Parece dar resultados la política de fondeo implementada por el Gobierno Nacional para promover la oferta por parte de los bancos. La suba del dólar y de forma incipiente de las propiedades contribuyen a marcar un crecimiento más amplio”, comentó Guillermo Barbero, socio de la firma.

Los hipotecarios son la única línea con crecimiento de dos dígitos en el último año. Foto: archivo

Ampliación del acceso al programa oficial

Con el objetivo de impulsar el programa por un total de $ 2 billones, con el que el Ministerio de Economía busca entregar entre 17.000 y 18.000 hipotecas como parte del plan de volver a ofrecer esta posibilidad que durante años estuvo prácticamente vedada para la mayoría de las familias, el Gobierno eliminó un requisito: a partir de la segunda etapa, ya no es obligatorio que el préstamo esté destinado exclusivamente a primera vivienda.

En los próximos días, se espera que tenga lugar la tercera subasta convocada por el Banco Central. La segunda, que se realizó hace un mes, superó las expectativas de postulaciones: al igual que en la primera, se adjudicó el cupo previsto de $ 200.000 millones, pero hubo ofertas por $ 246.000 millones, aunque fue una cifra menor a la que se recibió en el lanzamiento inicial, cuando se presentaron propuestas por $ 258.640 millones.

También hubo menos participación: en la primera pujaron 18 bancos y quedaron 13, y en la última se presentaron 14 entidades y resultaron designadas 12, que deberán ofrecer los créditos con las condiciones establecidas para así financiar la adquisición, construcción, ampliación o refacción de viviendas con un plazo mínimo de 15 años, una tasa máxima anual de 7,5%+el ajuste por UVA y un monto máximo previsto por persona de 150.000 UVA, hoy equivalentes a alrededor de $ 321 millones o US$ 208.000.

Hay más consultas y mejores condiciones, con la baja reciente de tasas Foto: archivo

Así, para una propiedad de aproximadamente US$ 106.000 y un préstamo cercano a US$ 80.000, el ingreso familiar neto requerido ronda los $ 3,46 millones mensuales. A eso se suma la necesidad de contar con 25% del valor que no financia el banco, además de los gastos asociados a la operación.

EI sector inmobiliario celebró la evolución del programa, pero es cauteloso. Reconocen que hay más consultas y mejores condiciones de los préstamos, con la baja reciente de tasas de distintas entidades, pero apuntan que todavía falta profundizar la tendencia observada para que se traduzca en más créditos aprobados y compradores.

El programa oficial podría extenderse a viviendas en pozo o proyectos. Foto: archivo

Aunque creció la disposición a otorgar más préstamos, aún muchas familias todavía no cuentan con los ingresos suficientes para financiarse. “Se desembolsaron US$ 286 millones en octubre, US$ 6 millones más que en septiembre. El problema empieza a estar en la demanda, no en la oferta, por ingresos y consumo”, analizó Federico González Rouco, economista de la consultora Empiria, y deslizó la posibilidad de que el fondeo del FGS se oriente también a créditos para viviendas en pozo o proyectos. “Ojalá. Sería una gran noticia”, adelantó.

“Hay margen de crecimiento y esperamos que cada mejora en el acceso al financiamiento se traduzca de manera directa en más escrituras. Vamos a seguir trabajando con todos los actores del sector para que ese crédito llegue a más ciudadanos con las nuevas líneas anunciadas”, resaltó la presidenta del Colegio de Escribanos porteño, Magdalena Tato.